信用支付的戰(zhàn)火從阿里、京東，燃燒到美團(tuán)、騰訊。

    最近新流財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，另一零售巨頭也在今年上半年開始低調(diào)涉水信用支付服務(wù)，盡管上線兩個(gè)月，貸款余額不足百萬元。

    這家零售巨頭便是永輝超市。

    今年6月，永輝超市旗下永輝金融上線了一款信用支付產(chǎn)品—小輝付，類似于永輝超市版“花唄”，用戶開通小輝付后可在永輝超市、萬全商城等地先消費(fèi)，后付款。

    小輝付最高額度5萬元，最長擁有35天免息期，最低還款額為賬單金額的10%，未還款本金從還款日結(jié)算的次日進(jìn)行循環(huán)利息，日利率0.05％，還款日內(nèi)逾期未還，按“逾期本金 x 日利率0.05％ x 逾期天數(shù)”計(jì)算罰息，逾期記錄將上報(bào)人行征信。

    新流財(cái)經(jīng)體驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，小輝付的放款資金來自永輝超市旗下全資網(wǎng)絡(luò)小貸公司——重慶永輝小額貸款有限公司(簡稱：永輝小貸)。

    但值得一提的是，用戶開通小輝付，還需要開通微眾銀行賬戶。永輝金融客服告訴新流財(cái)經(jīng)，開通小輝付并不會(huì)影響用戶微眾銀行微粒貸的額度。

    一位接近微眾銀行的從業(yè)者表示，此處開通微眾銀行賬戶為銀行二類賬戶，永輝小貸會(huì)通過微眾銀行二類賬戶來讓用戶支取其中的額度。實(shí)際上小輝付也就類似虛擬信用卡業(yè)務(wù)。

    勇于嘗試信用支付業(yè)務(wù)背后，永輝超市的金融野心終于浮出水面。

    B、C端業(yè)務(wù)大“換新”，上半年?duì)I收同比增長181％

    永輝超市最早于2015年8月成立了金融服務(wù)事業(yè)部(永輝金融)，彼時(shí)也是我國消費(fèi)金融迅速崛起時(shí)期，但時(shí)至今日，經(jīng)歷了4年消費(fèi)金融黃金時(shí)期的永輝金融，似乎并不像蘇寧、國美等零售巨頭的金融業(yè)務(wù)一般具有存在感。

    永輝超市2018年財(cái)報(bào)顯示，永輝金融累計(jì)注冊客戶數(shù)19.6萬，貸款余額18.9億元，營業(yè)收入9280萬元，較去年增長83%，實(shí)現(xiàn)對外利潤總額3377.7萬元。

    這一營收、凈利潤、貸款余額與一般消費(fèi)金融公司、現(xiàn)金貸公司相比都相差甚遠(yuǎn)。

    可以對比的是，同樣于2015年成立的湖北消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融在2018年末貸款余額分別達(dá)到65億元、747億元、400億元。

    有業(yè)內(nèi)人士分析，永輝金融這幾年發(fā)展緩慢的因素或是永輝超市對于金融業(yè)務(wù)的態(tài)度略顯保守，相關(guān)業(yè)務(wù)布局一直沒有“出圈”。

    2018年末時(shí)，新流財(cái)經(jīng)曾報(bào)道永輝金融主要有四塊業(yè)務(wù)：C端現(xiàn)金貸“好借”、B端供應(yīng)鏈金融“惠商超”、小微貸款業(yè)務(wù)“惠小微”，以及企業(yè)貸業(yè)務(wù)。但這些業(yè)務(wù)似乎并未有太大的起色。

    好在今年以來，永輝金融“換新”了多塊業(yè)務(wù)，業(yè)績也得到了有效增長。

    永輝超市財(cái)報(bào)顯示，永輝金融上半年?duì)I收達(dá)到1.067億元，較去年同期增長181%。截至上半年末永輝金融累計(jì)注冊客戶數(shù)已達(dá)23.1萬，全年累計(jì)支付146.3億元，貸款余額27.6億元，不良率0.59%，貸款余額同比去年增長79%。

    從產(chǎn)品布局來看，今年永輝金融一別此前保守風(fēng)格，業(yè)務(wù)做出諸多調(diào)整，并推出了一些“接地氣”的業(yè)務(wù)。

    在C端產(chǎn)品上，除了前文提到的信用支付產(chǎn)品小輝付，永輝金融還推出了小輝貸，也就是向永輝超市會(huì)員、萬全用戶發(fā)放的大額現(xiàn)金貸，最高額度20萬元。

    在B端，永輝金融布局了供應(yīng)鏈金融、商圈金融以及農(nóng)業(yè)金融等業(yè)務(wù)。

    其中農(nóng)業(yè)金融包括養(yǎng)殖貸、種植貸、糧抵貸，用戶主要來自正大集團(tuán)等核心企業(yè)推薦。商圈金融主要基于永輝超市所在的商圈資源，為商圈業(yè)主提供中長期借款。

    一位接近永輝金融的從業(yè)者告訴新流財(cái)經(jīng)，目前永輝金融的農(nóng)業(yè)金融和商圈金融發(fā)展較慢，余額分別不足10億元。

    作為零售巨頭，永輝超市的核心優(yōu)勢在于供應(yīng)鏈體系，可以調(diào)用上下游相關(guān)企業(yè)資源。因此，永輝金融最出色的業(yè)務(wù)在于供應(yīng)鏈金融，也就是為永輝超市上下游的商超、餐飲、酒店等泛零售渠道供應(yīng)商提供借款服務(wù)，額度最高500萬元，日利率最低0.033%。

    新流財(cái)經(jīng)了解到，曾有不少持牌消金希望與永輝金融洽談相關(guān)合作，試圖與之開展聯(lián)合放貸或者助貸業(yè)務(wù)，但都未成功。目前永輝金融供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)資金主要來自自有資金。

    隨著業(yè)務(wù)壯大，永輝金融也通過發(fā)行ABS進(jìn)行融資。

    8月末，永輝超市發(fā)布公告稱，永輝超市控股子公司永輝青禾商業(yè)保理(重慶)有限公司(簡稱“永輝保理”)，擬以永輝超市及其下屬公司的供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款債權(quán)及其附屬權(quán)益作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行供應(yīng)鏈ABS進(jìn)行融資，總規(guī)模不超20億元。

    永輝超市表示，利用供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款進(jìn)行資產(chǎn)證券化，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性較高的現(xiàn)金資產(chǎn)，可以拓寬融資渠道、盤活存量資產(chǎn)。

    最終目的是成立金控集團(tuán)，走向上市？

    盡管永輝金融整體規(guī)模并不算大，但從其目前業(yè)務(wù)布局來看，也稱得上全面。除了前文提到的多款產(chǎn)品。在線下，永輝金融還布局了一家永輝金融超市旗艦店，落地于重慶，在該金融超市，用戶可以辦理貸款、信用卡、基金、保險(xiǎn)、永輝卡、生活服務(wù)等一站式金融業(yè)務(wù)。

    永輝超市表示電商紅利接近尾聲，零售業(yè)持續(xù)創(chuàng)新求變，在此背景下，除了細(xì)分市場和專業(yè)市場的深入外，業(yè)務(wù)拓展無疑為另一種方向。

    不過，也有分析人士并不看好此布局。“互聯(lián)網(wǎng)金融是大趨勢，線下實(shí)體金融超市客源有限，且永輝金融只落地了一家金融超市旗艦店，覆蓋人群面窄，另外，幫助其他金融機(jī)構(gòu)代理、代銷產(chǎn)品恐缺乏專業(yè)性，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)存挑戰(zhàn)。”

    有在線下體驗(yàn)過該金融超市的從業(yè)者表示該門店“人流量不大，形式大于內(nèi)容。”

    金融業(yè)務(wù)多樣，在金融牌照上，永輝金融也早有準(zhǔn)備。

    2016年3月，永輝超市成立永輝保理，獲得商業(yè)保理牌照;2017年3月，成立永輝小貸，獲得互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照;2017年1月，永輝超市與陽光控股、福建永榮控股共同發(fā)起設(shè)立的福建華通銀行開業(yè)。

    不過，目前永輝金融似乎并未將這塊民營銀行牌照利用起來。

    小輝付放款資金來自其互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，而供應(yīng)鏈金融資金則是來自自有資金。目前永輝金融和華通銀行只是合作導(dǎo)流關(guān)系，在永輝金融APP上，正在為華通銀行兩款存款產(chǎn)品導(dǎo)流。

    當(dāng)然，也不排除永輝金融業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，會(huì)啟用這張民營銀行牌照作為其金融業(yè)務(wù)主體。

    對比美團(tuán)和美團(tuán)投資的億聯(lián)銀行，在2018年年初，美團(tuán)推出美團(tuán)生活費(fèi)時(shí)，也只是利用其互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照來展業(yè)，直到2018年7月，億聯(lián)銀行的首款消費(fèi)信貸產(chǎn)品“億聯(lián)易貸”才在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)場景中出現(xiàn)。

    不過，與美團(tuán)相比，永輝超市的場景具有一定局限性。要像美團(tuán)金融節(jié)奏這般快，永輝金融似乎還有很長的路要走。

    永輝超市財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，永輝超市已開業(yè)門店合計(jì)791家，覆蓋全國24個(gè)省和直轄市，上半年永輝超市也開始試水MINI業(yè)態(tài)，上半年開業(yè)398家MINI店，實(shí)現(xiàn)19個(gè)省份50個(gè)城市的覆蓋。

    而美團(tuán)則坐擁550余萬在線商家和3.4億活躍消費(fèi)用戶。

    一位持牌消費(fèi)金融從業(yè)者分析，永輝金融在永輝超市體系內(nèi)拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，場景十分有限，在線下購物的人群，年齡層次偏高，且線下購物人流量有限，用戶轉(zhuǎn)化難。

    當(dāng)然，業(yè)務(wù)規(guī)模窄，并不代表永輝金融沒有野心。

    剛剛過去的8月，永輝超市發(fā)布公告稱，為了便于統(tǒng)籌管理永輝金融板塊，提議設(shè)立永輝云金科技有限公司。

    該科技公司由永輝金融版塊承擔(dān)經(jīng)營，逐步吸收合并永輝金融板塊現(xiàn)有的商業(yè)保理和小額貸款公司，云金科技公司定位為科技公司，未來作為永輝金融板塊引入戰(zhàn)略投資的主體。

    類似于阿里獨(dú)立出螞蟻金服、京東獨(dú)立出京東數(shù)科、百度獨(dú)立出度小滿，永輝超市成立科技公司，將旗下金融板塊業(yè)務(wù)剝離到該主體，將更有利于日后的資本運(yùn)作。

    分析人士指出，引入戰(zhàn)略投資可以建立起有利于上市的治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體系、法律框架和財(cái)務(wù)制度，不排除永輝金融在不久的未來走向上市。