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  匯賢產業信托

  ■ 綜合業績

  匯賢產業信托于報告期間的總收益按年減少1.0%至人民幣31.69億元，而物業收入凈額按年下降2.3%至人民幣20.12億元。

  匯賢產業信托的物業組合涵蓋中國四個主要城市，其中包括零售、寫字樓、服務式公寓及酒店物業，總面積超過110萬平方米。

  ■ 零售物業組合方面

  匯賢產業信托的零售物業組合包括兩個大型購物中心：北京東方廣場東方新天地及重慶大都會東方廣場商場，約222,000平方米的零售面積。收益為人民幣12.23億元，物業收入凈額為人民幣8.93億元。

  北京東方廣場東方新天地

  北京東方廣場東方新天地的收益上升至人民幣11.27億元。物業收入凈額上升至人民幣8.54億元。平均現收月租增至每平方米人民幣1,151元。出租率維持在98.4%。

  重慶大都會東方廣場商場

  2019年，重慶大都會東方廣場商場正進行全面的資產提升及租戶重組計劃，其收益及租金受到影響。平均現收月租為每平方米人民幣155元，平均出租率為87.6%。商場計劃重點引入一系列側重消費者體驗的商店及餐飲商戶。

  匯賢產業信托零售商方面2019年度

  ■ 寫字樓物業組合方面

  匯賢產業信托的寫字樓物業組合包括北京東方廣場東方經貿城及重慶大都會東方廣場商廈。收益按年下跌1.6%至人民幣12.64億元。物業收入凈額按年下跌2.0%至人民幣9.35億元。

  北京東方廣場東方經貿

  北京東方廣場東方經貿城由八座樓宇組成，提供逾300,000平方米的甲級寫字樓空間。東方經貿城的收益為人民幣11.99億元。物業收入凈額為人民幣8.95億元。平均現收月租上升至每平方米人民幣298元，平均成交月租為每平方米人民幣303元，出租率為90.5%。

  重慶大都會東方廣場商廈

  重慶大都會東方廣場商廈座落于解放碑中央商務區的核心位置，租戶包括多國領事館，以及來自保險與金融服務、電子、物流及健康護理等不同行業的跨國企業。商廈的收益為人民幣6,500萬元，物業收入凈額為人民幣4,000萬元。平均出租率為89.7%。平均現收月租為每平方米人民幣113元，平均成交月租為每平方米人民幣107元。

  ■ 服務式公寓物業組合

  匯賢產業信托的服務式公寓物業組合包括北京東方廣場東方豪庭公寓及沈陽麗都索菲特服務公寓。由于部分酒店客房被改造為服務式公寓單位，此物業組合收益按年上升12.9%至人民幣1.92億元。物業收入凈額則按年增長1.0%至人民幣9,500萬元。

  ■ 酒店物業組合

  匯賢產業信托的酒店物業組合包括四家國際級酒店︰北京東方廣場北京東方君悅大酒店、成都天府麗都喜來登飯店（69%權益）、沈陽麗都索菲特酒店（70%權益）及重慶解放碑凱悅酒店。收益總額為人民幣4.90億元，物業收入凈額為人民幣8,900萬元。

  匯賢產業信托2019年度經營分部資產分析

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  瑞安房地產有限公司

  ■ 綜合業績

  2019年，瑞安房地產收入為人民幣103.92億元，股東應占溢利從人民幣19.06億元按年增長1%至人民幣19.32億元，租金及相關收入在2019年增長12%至人民幣22.51億元。

  2019年的合約物業銷售額及其他資產處置達人民幣125.01億元。其中住宅物業銷售占97.5%，余下為商業物業銷售。

  集團土地儲備總建筑面積為880萬平方米，包括670萬平方米的可供出租及可供銷售面積，及210萬平方米的會所、停車場和其他設施。

  ■ 上海商業物業組合

  集團目前于上海持有及管理作零售及辦公樓用途的總建筑面積達168萬平方米（「上海物業組合」），當中52%總建筑面積已投入使用，余下面積則處于發展階段，現擁有上海最大的辦公樓／零售物業組合之一。截至2019年12月31日，上海物業組合的資產總值約為人民幣760億元。

  瑞安房地產集團物業組合的發展狀況、資產價值等狀況

  ■ 投資物業

  2019年，物業組合（包括合營公司及聯營公司所持物業）所產生的租金及相關收入總額增長17%至人民幣25.73億元，其中74%的租金及相關收入來自上海物業組合，13%來自武漢，10%來自佛山，其余則來自重慶及南京。

  2019年及2018年投資物業的租金及相關收入及出租率的分析如下：

  上海新天地

  受到南里零售商場于2019年初開展資產提升計劃的影響，上海新天地的租金及相關收入減少19%。該商場的可供出租總建筑面積為15,000平方米，占上海新天地可供出租總建筑面積的28%。該部分將重新定位為“新天地時尚一期”，計劃于2020年開放。

  新天地廣場

  2019年5月開業，連同瑞安廣場的辦公區在內，2019年其租金及相關收入增長69%至人民幣1.94億元。新天地廣場的開幕為上海提供了一個充滿活力的購物和生活方式體驗與社交新平臺。

  企業天地5號

  太平橋項目企業天地5號的收購已于2019年6月20日完成。截至2019年12月31日，本集團擁有該物業44.55%的實質權益。該物業于2019年的租金及相關收入為人民幣2.69億元，完成收購后的租金及相關收入為人民幣1.43億元。2019年該集團應占租金及相關收入為人民幣6,370萬元。

  上海瑞虹天地及瑞虹坊

  集團擁有該物業組合49.5%的實質權益。該物業的租金及相關收入減少至人民幣1.79億元，出租率降至78%，主要原因是瑞虹坊3區開展資產提升計劃。2019年集團應占租金及相關收入為人民幣8,860萬元。

  虹橋天地及創智天地

  2019年租金及相關收入增幅分別達14%及4%。虹橋天地的強勁表現歸因于年內客流量和零售額的上升，以及續租租金的穩健增長。此外，該集團于2018年1月收購的總建筑面積達45,000平方米的INNO創智已于2019年4月開業，現正進行招租，以期于2020年上半年作出租金貢獻。

  武漢天地

  武漢天地表現強勁，租金及相關收入為人民幣3.41億元，武漢天地壹方北館（第B4號地塊零售）于2019年11月9日隆重開業。截至2019年12月31日，項目出租率97%。

  重慶天地

  于2019年的租金及相關收入保持穩定。重慶天地零售商場的出租率為68%，企業天地6號和7號零售商場（第B12-3號地塊零售）的出租率則為69%。企業天地8號零售商場（第12-4號地塊零售）正進行重新定位及租戶提升工程。

  佛山嶺南天地

  截至2019年12月31日，佛山嶺南天地「嶺南站」購物商場的出租率達到99%。嶺南天地的出租率為95%。這兩項物業于2019年的租金及相關收入達人民幣2.6億元，較2018年增長20%。該強勁表現歸因于年內客流量和零售額的上升，以及續租租金的穩健增長。

  南京INNO珠江路

  集團目前于南京有兩個輕資產管理項目。南京INNO珠江路是一個以辦公樓為主的發展項目，總建筑面積為16,000平方米，由集團根據與第三方業主訂立的長期租約提供管理服務，于2018年開始運營，截至2019年底的出租率為74%。

  南京百子亭的總建筑面積為48,000平方米，是一個以零售和文化設施為主的項目。

  瑞安購物中心狀況

  ■ 發展中的商業物業

  上海太平橋

  第123、124及132號地塊于2019年9月舉行動土儀式，計劃打造一個商業綜合項目，包括三幢總建筑面積為192,000平方米的甲級辦公樓及一個充滿街頭風格、總建筑面積為88,000平方米的全天候商場，名為太平洋新天地。辦公樓將按計劃于2022年至2024年間分階段落成，購物中心則計劃于2023年完工。集團持有該發展項目的25%權益。

  上海瑞虹新城

  太陽宮（瑞虹天地第10號地塊）已于2017年底完成拆遷，并于2018年展開建筑工程，該項目將發展為一個商業綜合項目，包括兩幢總建筑面積為147,000平方米的甲級辦公樓及一座總建筑面積為183,000平方米的購物商場。該購物中心于2019年6月完成了建筑主體平頂工程，預計于2021年完成。

  武漢天地

  總建筑面積為160,000平方米的第A1號地塊寫字樓正處于施工階段，計劃于2021年落成。

  INNO創智

  兩幢總建筑面積為45,000平方米的辦公樓已完成內部裝修工程，并于2019年4月開業。

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  新鴻基地產發展有限公司

  ■ 綜合業績

  根據集團19/20中期報告，截至2019年12月31日止的6個月，該集團收入為387.11億港元，毛利為196.05億港元，凈利潤159.38億港元。公司整體租金收入港幣127.13億元，凈租金收入港幣96.69億元。

  物業銷售上，期內錄得物業銷售收益162.8億港元。

  租金方面，整體租金收入港幣127.13億元。

  ■ 物業銷售

  在物業銷售方面，連同合作項目的收益，期內財務報表錄得的物業銷售收益為162.8億港元，來自物業銷售的溢利為68.5億港元。按所占權益計算，集團在期內錄得的合約銷售額約216億港元。

  ■ 租金收入

  租金收入方面，連同合作項目租金收入計算，總租金收入按年上升3%至127.13億港元。中期租金收入21.68億元，同比上漲7%，主要得益于續租租金的上漲和新開業物業帶來的收益。

  ■ 香港租金收入

  香港租金收入增幅放緩3%至99.41億港元。出租率上，香港投資物業整體出租率達93%。

  ■ 內地租金收入

  內地方面，2019年中期租金收入21.68億元，同比上漲7%，主要得益于續租租金的上漲和新開業物業帶來的收益。

  上海徐家匯ITC綜合體項目

  徐家匯ITC綜合體項目總建筑面積760萬平方呎，一期商場面積約3.7萬方，已于2019年12月開業。二期0.47萬方的零售面積已經全部出租，甲級寫字樓已全部租賃完畢。剩余分期中，樓高220米的甲級寫字樓預計于2021年底前落成，包括370米高大樓與高端商場在內的其他部分，計劃于2023年底前竣工。

  南京國金中心

  南京國金中心位于河西中央商務區，總建筑面積340萬平方呎。一起出租率持續上升，二期預計2020年落成。

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  恒基兆業地產有限公司

  ■ 綜合業績

  集團截至2019年12月31日止年度之股東應占基礎盈利為港幣146.4億元，較去年減少港幣51.25億元或26%。

  該集團之收入包括產生自銷售物業收入、租金收入、百貨公司經營及管理和其他業務(主要包括產生自建筑工程、提供財務借貸、投資控股、項目管理、物業管理、代理人服務、清潔和保安服務，以及建筑材料貿易及出售租賃土地之收入)：

  收入項目狀況

  物業銷售地域狀況

  物業租賃地域狀況

  ■ 香港

  物業銷售

  截至2019年12月31日，集團香港住宅物業銷售總額達港幣89.68億元。此外，集團于本年度亦以港幣47.05億元(須予以調整)向一個獨立第三方出讓一間持有新界和周圍若干地塊權益之公司股權，涉及土地面積合共約242萬平方呎，有關交易將于2020年內完成。連同售出其他商業物業及車位，集團于本年度在港總銷售收入達港幣155.79億元。

  物業發展

  本年度內，集團透過不同合營公司，投得三幅位于前啟德機場跑道上之臨海住宅用地，合共為集團在港土地儲備增添自占樓面面積約70萬平方呎。

  土地儲備

  以自占樓面面積計算，集團現時于香港擁有土地儲備約2450萬平方呎。

  收租物業

  集團于本年度在本港之應占租金總收入(包括應占旗下附屬公司、聯營公司及合營公司貢獻)較去年上升2%至港幣73.14億元，應占稅前租金凈收入(包括應占旗下附屬公司、聯營公司及合營公司之貢獻)亦較去年上升0.3%至港幣56.01億元。集團主要出租物業于2019年12月底的平均出租率為97%。

  已建成自占收租物業組合已擴展至940萬平方呎，明細如下：

  ■ 中國內地

  物業投資

  集團主力發展甲級寫字樓商業項目，正全速發展位于上海徐匯濱江發展區的「星揚西岸中心」，樓面面積達300萬平方呎，以及廣州越秀區的「星寰國際商業中心」，樓面面積達220萬平方呎，兩項目一期均已進入完成階段。

  物業發展

  集團于2019年12月31日，于13個城市另有可供發展的土地儲備總計樓面面積約3186萬平方呎，當中約70%可發展為住宅物業。

  物業銷售

  集團于本年度從各發展項目錄得自占合約銷售總額約港幣82.86億元，而售出自占樓面面積則為520萬平方呎，較去年度分別增加53%及37%。

  收租物業

  于2019年12月31日，集團在內地擁有約640萬平方呎已建成投資物業。受人民幣兌港元按年貶值約4%所影響，集團本年度應占租金總收入僅上升1%至港幣18.49億元，應占稅前租金凈收入上升2%至港幣14.64億元。

  北京市：位于朝陽商務中心區之「環球金融中心」成功吸納「豐田金融」及「米高蒲志」等多家知名企業成為新租戶，2019年12月底出租率逾98%，租金總收入以港幣計值按年上升達2%。

  上海市：鄰近外灘之「恒基名人商業大廈」出租率提升至超過97%。集團于上海市其他收租物業，在當地競爭激烈之商廈租賃市場中表現良好，于2019年12月底整體出租率維持約九成。

  廣州市：位于長壽路地鐵站上蓋之「恒寶廣場」，剛完成翻新工程并于2019年12月底錄得八成出租率。