本報于3月1日獲悉，全球最大奢侈品集團LVMH旗下私募基金LCapital Asia將在2012年年底前再募集規模不少于10億美元的資金。目前融資尚未完成，但已有越來越多的中國大型公司與該基金接觸。
這家在中國成立不到兩年的基金，已經投資了10億美元。
上月，LCapital Asia就已聯手中信產業基金，以2億美元價格收購中國服裝零售商赫基國際集團10%股權。后者旗下擁有Ochirly（歐時力）、Five Plus等品牌。
LCapital Asia計劃今年投資2億至3億美元。不過，其在中國瞄準的目標已經從珠寶、名表等傳統高端消費領域轉向了富有中國特色的奢侈消費領域，比如其一直沒有放棄的中國白酒，以及LCapital Asia執行合伙人拉維達卡蘭 (Ravi Thakran)本人一直鐘情的“中藥化妝品”。據可靠消息源透露，中國為國際品牌代工的大型服飾生產商也是該基金下一步重點關注的領域。
已投項目
LVMH集團旗下LCapital基金公司成立于2001年，其延展業務L Capital Asia于2010年12月完成募集，由LVMH控股子公司LCapi-tal Asia Advisors直接管理，行事非常低調。其中，LVMH集團出資約10%，其余均來自美國、歐洲的金融機構和高凈值個人，目標是尋找印度和中國等亞洲公司的投資機會，這些公司的共同特點是發展勢頭迅猛但總體規模較小，生產提供奢侈品的可替代商品，諸如服裝、家居飾品、美容保健、精品酒店、娛樂傳媒甚至私人教育等。
LCapital Asia在上海、新加坡等地均設有辦事處。其在上海的辦事處位于南京西路黃金地段的恒隆廣場三十層。
LCapital Asia有關人士透露，成立不到兩年，LCapital Asia及共同投資項目已經達到10億美元，并預計在2012年年底前再募集規模不少于10億美元的資金。
LCapital Asia在2011年上半年達成了第一筆投資，獲得新加坡本土品牌Charles＆Keith的20％股份，之后繼續投資了新加坡手表零售品牌先施（Sincere）。但此后主要投資項目集中在香港，包括明豐珠寶、名表配件分銷商先施表行，以及英皇鐘表珠寶。
在內部，LCapital Asia在亞洲尋找的品牌被稱之為value-for-mon-ey（物有所值）。LCapital Asia人士認為，相比高端奢侈品，一些在當地非常著名的品牌，設計風格源自歐美，但價格卻更能吸引消費者，比如剛剛完成收購的欣賀和Ochirly等中國品牌。
2011年12月，欣賀（廈門）服飾有限公司成為LCapital Asia自成立以來在亞洲投資的首家時尚精品服裝公司，也是其在中國大陸進行的第一項投資。LCapital Asia成為欣賀第二大股東，欣賀公司旗下擁有JO-RYA(卓雅)、JORYA weekend、GIVH SHYH、ANMANI(恩曼琳)、CARO-LINE、AIVEI共6個品牌。
相較同等規模女裝品牌公司，廈門欣賀此前一直相對低調。欣賀總經理羅永暉表示，欣賀定位中高端，主要銷售渠道為國內百貨商場，目前在全國擁有600多個專賣店，上海久光百貨、上海港匯、天津樂天百貨、北京東方新天地等都設有專柜，今年的銷售額將達到28億元。
上月，LCapital Asia聯手中信產業基金以2億美元收購了中國服裝零售商赫基國際10％股權，后者旗下擁有Ochirly、Five Plus、Trendiano和Love Ysabel四個品牌,目前在中國地區共有1800間銷售店。
據了解，LCapital Asia基金完成股權收購后，第一階段將整合Ochirly的分銷渠道，另一方面將借鑒LVMH旗下高端品牌的營銷和管理經驗，推動公司向海外發展，首先將驅動港澳臺市場，并在三年后向東南亞市場擴張。
投資策略
對于第一批投資的中國服裝公司，本報獲悉，LCapital總裁Daniel Piette提到的投資策略是，LCapital將利用LVMH的經驗，協助這些公司在未來三至六年的發展。除資金支持之外，還提供策略分析，協助這些公司制定營銷定位和門店發展，同時致力于改善它們產品系列的一致性。“目標是令這些公司更強更好。隨后將自己的股份出售給其他投資者，主要股東或上市。”
退出后，這些品牌也不會屬于LVMH集團的奢侈品，而是作為奢侈品市場上針對一般消費者的一個替代品牌。
LCapital Asia擬定的投資期限為四至五年，然后通過首次公開募股（IPO）退出。該基金的策略是“親自指導”，從企業的品牌推廣、包裝、廣告費磋商，到建立特許經營關系等，都親自參與。
LCapital Asia執行合伙人拉維達卡蘭(Ravi Thakran)說：“我們可以告訴他們如何設計商店，以及如何更好地進行適當的視覺營銷。市場上沒有哪個PE公司能夠帶來我們所帶來的這些因素。”此外，LCapital Asia團隊還教授如何談判商鋪的選址、購買媒體和建立供應鏈。比如英皇珠寶就在鉆石供應方面，得到LVMH旗下品牌的配合，幫助穩定貨源供應及取得價格上的優惠。
Ravi Thakran表示，在完成交易之前，雙方要在諒解備忘錄中商定好這些增值項目。
LCapital Asia并不會對持股的公司做大幅度的改頭換面。被收購20％股份的新加坡Charles＆Keith的集團財務總監Dicky Koh說，“他們沒有規定我們要如何做業務，所以他們進來是一個提供增值的合作伙伴的角色。”Dicky Koh稱，“當我們需要的時候，會從他們那里獲得反饋意見和建議。”
Ravi Thakran稱，“在歐洲，我們獲得了2.5倍的回報，以及27％的內部回報率，在亞洲，我們能獲得更多。”在收購香港的英皇珠寶時，Ravi Thakran就表示期待5倍的回報。英皇珠寶主要將這筆錢用于擴大內地網絡，按照計劃，未來的幾年，其在內地將每年開設10至20家店鋪。
未來方向
Ravi Thakran曾是LVMH南亞、東南亞和中東地區的總裁。加入LVMH前，他在塔塔集團、SwatchGroup和耐克工作過，對亞洲市場和奢侈品管理熟知。Ravi Thakran本人有一個很鐘情的領域，就是中醫美容，用他自己的話說，“希望投資的一個領域是，受中藥啟發的化妝品品牌。”他很急切地尋找這方面的品牌，他相信這塊業務以后不僅將在中國迅速發展，也會在美國和歐洲受到歡迎。
據了解，LCapital Asia預測過中國市場的情況之后認為，珠寶和名表的市場機會已經是過去時，未來更需關注針對有中國特色的高端消費品，如白酒。大家普遍認為，是時候通過扶持具有民族文化背景的品牌來獲得更大收益。其實LVMH很早之前就對收購中國白酒品牌感興趣，比如曾計劃入資控股四川的白酒老字號“文君酒”，目標是打造成國際高端白酒品牌。但這起收購后來并未獲得成功。
Ravi Thakran表示，雖然中國、印度、東南亞和中東市場上歐洲頂級奢侈品牌仍占據主導地位，但在下一時期，很大一部分的市場增長前景將受到當地本土企業的推動，這正是LVMH集團希望通過其基金進入的領域。
該基金下一步關注的領域包括中國為國際品牌代工的大型服飾生產商、零售業中的百貨公司以及白酒品牌。
據知情人士透露，目前相關領域已有約9家公司入選，分別來自中國、印度和東南亞地區，但公司名字拒絕被透露。
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